«Крах западных финансовых структур, включая валютную систему, находится на завершающей стадии», – считает глава швейцарской управляющей компании Matterhorn Asset Management Эгон фон Грейерц. К сожалению, никто не обращает на это внимания – пока! Глобальный долг уже утроился в этом столетии, а доллар и большинство валют потеряли 98,5% своей покупательной способности с 1971 года. «Один из лучших выходов, – считает эксперт, – инвестировать в золото».
Эксперты говорят, что США никогда не смогут объявить дефолт, поскольку у них есть печатный станок. Какую бы ложь ни придумывали правительства США и Европы, падение стоимости национальной валюты на 98,5% – это абсолютный дефолт. Все остальные объяснения – просто пустой звук. При мировом долге около 350 триллионов долларов и мировом ВВП в 100 триллионов долларов глобальный долг к ВВП составляет 350%.
Более 100% долга к ВВП уже является неустойчивым показателем и не может быть профинансировано в долгосрочной перспективе. А 350% долга к ВВП – это банкротство. С искаженными и закредитованными финансовыми рынками глобальный риск сегодня больше, чем когда-либо.
США и Европа – болезнь в терминальной стадии
Мы говорим не только о неизлечимой болезни США, Европы и, вероятно, Японии, которые все смертельно ранены долгами, дефицитами и упадком без шансов на восстановление в ближайшие несколько сотен лет. Мы говорим и о Китае и многих развивающихся рынках с долгами, а также демографическими и структурными проблемами, которые, хотя и не являются неизлечимыми, будут замедлять их экономику в течение многих лет. И все же не в такой степени, как на Западе.
Итак, являются ли США и Европа теперь банановыми республиками? Банановую республику можно описать как высоко стратифицированную, политически нестабильную социально-экономическую структуру с небольшим правящим классом, который контролирует доступ к богатству и ресурсам. Это определение, безусловно, подходит для США и Европы с небольшой элитой в 1%, владеющей 1/3 общего богатства в США.
Глобальные финансовые активы составляют 600 триллионов долларов (включая PNFC – частные нефинансовые корпорации) плюс потенциально 2+ квадриллиона долларов деривативов, большая часть которых станет долгом, когда контрагенты обанкротятся. Как можно подумать, что глобальная стоимость производства товаров и услуг (ВВП) в размере 100 триллионов долларов будет поддерживать долг в размере 350 триллионов долларов плюс высокий риск краха деривативов в размере 2 квадриллионов долларов?
Это видимость активности и афера Понци в одном лице.
Печатайте деньги, чтобы раздуть рынки, а затем печатайте еще, чтобы все это продолжалось. Как показывает история, у этой практики один исход. Джо Байден наконец решил не баллотироваться на переизбрание, но это мало повлияет на неразрешимые финансовые проблемы Америки.
Предстоящие выборы в США не изменят этот риск. Дональд Трамп, Камала Харрис или кто-то еще не могут остановить лавину долга, спровоцированную еще в 1971 году закрытием золотого окна. Она достигнет своей максимальной силы в ближайшие 3–7 лет. Это может произойти раньше, но может занять и больше времени. Большинство признаков, которые мы видим, говорят нам, что это произойдет раньше. Но как я часто говорю, прогнозирование – это игра в наперстки. Так что давайте сосредоточимся на неминуемой опасности, а не на том, случится ли это завтра или послезавтра.
Ни одна империя или валютная система не выжили
Исторические данные свидетельствуют о том, что ни одна империя или валютная система не смогла выжить в подобных обстоятельствах. Таким образом, те, кто полагает, что «на этот раз все будет иначе», пренебрегают многовековым опытом. Это не какое-то сенсационное заявление, а скорее подтверждение исторических фактов, согласно которым долговой кризис неизбежно ведет к валютному кризису с инфляцией, обесцениванием активов и долгов, политической и геополитической нестабильностью, включая социальные волнения и войны.
Давайте рассмотрим падение Римской империи, которая столкнулась с таким же упадком, какой мы наблюдаем сегодня. Не имеет значения, какую именно империю мы возьмем, ведь всех их ждал один конец. Нынешняя империя США с ее европейскими «колониями» – это скорее финансовая, чем географическая империя.
Крах Римской империи сопровождался обесцениванием серебряного денария. За три века он потерял почти 99,5% покупательной стоимости. Долги и дефициты империи росли стремительно. Набеги варваров, сокращение действующей армии, миграция – все это послужило импульсом для окончательного краха.
Грядущие разрушения активов инвесторов
В ближайшие несколько лет возникнет несколько основных рисков, которые могут уничтожить активы инвесторов:
• сбой финансовой системы;
• банковский крах;
• банкротство депозитарных организаций;
• банкротство деривативов;
• обесценивание валюты;
• политический/социальный риск – гражданские беспорядки;
• геополитический риск – война.
Неудивительно, что последние этапы империй, таких как Ханьская, Римская, Монгольская, Османская, Испанская и Британская, всегда включали все вышеперечисленные ингредиенты.
Давайте начнем с обесценивания валюты. Большинство людей не понимают, что означают фиатные (бумажные) деньги. Ваши деньги не всегда имеют гарантированную стоимость. История ясно доказала, что ни одни фиатные деньги никогда не выживали. Все валюты пришли к нулю из-за безответственного и некомпетентного управления экономикой.
Кредитный остаток на вашем банковском счете – это всего лишь обещание банка заплатить. Деньги, которые вы внесли в банк, – это не ваши деньги. Единственное право, которое у вас есть, это требование к банку. Вы просто общий кредитор банка. Однако банк увеличил ваш депозит в 10 раз или больше. Таким образом, чтобы ваш депозит был возвращен, все должники этого банка (клиенты, которые заняли деньги) должны вернуть свои кредиты.
Банковская система похожа на финансовую пирамиду. Она зависит от бесконечного потока новых депозитов или напечатанных денег. С деривативами и другими синтетическими инструментами реальное кредитное плечо некоторых банков может составлять 30x и более. Да, правительство может спасти вкладчиков нескольких небольших банков, но после этого только массовая печать денег может спасти их, что снова приведет к полному обесцениванию валюты.
Вы страхуете свой дом от возможного пожара. Когда вы страхуете свой дом, вы не ожидаете, что он сгорит, но если это произойдет, страхование от пожара становится критически важным. То же самое касается ваших денег. Вы не ожидаете, что финансовая система рухнет, но если это произойдет, вы потеряете все свои деньги, будь то депозиты или ценные бумаги, которые хранятся в системе.
Да, ценные бумаги, хранящиеся в финансовом учреждении, теоретически должны быть вашими. Однако, как мы видели в 2008 году, банки использовали активы клиентов в качестве обеспечения своих торговых позиций. Другая опасность с ценными бумагами заключается в том, что большой процент на самом деле находится не в финансовых активах, таких как акции или облигации, а в синтетических ценных бумагах или деривативах без базовых реальных инвестиций. Акции никогда не могут быть резервным активом или страховкой для сохранения богатства. Только физическое золото выполняет эту роль.