(342) 2-155-177
30. 10. 2020 |
11:47|
Кое-что о мировом рынке золота

 

Тема золота сегодня занимает верхние строчки многих материалов на экономическую тему российских СМИ. Поводом стали свежие статистические данные Банка России и Федеральной таможенной службы РФ (ФТС) по экспорту золота – они стали небольшой сенсацией: во втором квартале текущего года экспорт золота в стоимостном выражении превысил экспорт природного газа.

 

Золото в периоды катаклизмов – важнейший стратегический ресурс

 
Только за апрель и май российские компании экспортировали 66,4 т золота на 3,58 млрд долларов. Согласно данным ФТС за эти два месяца «Газпром», обладающий монополией на экспорт трубопроводного газа, продал за рубеж топлива на 2,4 млрд долларов. За весь II квартал экспорт природного газа составил 3,5 млрд долларов. Получается, что экспорт драгоценного металла лишь за два месяца превысил валютную выручку от экспорта природного газа за весь II квартал.

 
В I квартале сего года поставки золота за рубеж составили 1,4 млрд долларов. Таким образом, за пять первых месяцев 2020 года экспорт драгоценного металла округленно составил 5 млрд долларов. В апреле – мае прошлого года экспорт золота из России, по данным ФТС, был равен всего 247 млн долларов. Получается, за год двухмесячная выручка от экспорта драгоценного металла выросла в 14,5 раза!

 
Россия входит в группу ведущих производителей золота в мире. Согласно данным Всемирного совета по золоту (ВСЗ), в 2019 году в пятерку ведущих производителей этого драгоценного металла входили (добыча, тонн): 1) Китай – 383,2; 2) Россия – 329,5; 3) Австралия – 325,1; 4) США – 200,2; 5) Канада – 182,9. У нас не так много отраслей и производств, в которых мы имели бы в мире такие позиции.

 
А теперь посмотрим, каков расклад в группе ведущих экспортеров золота. По данным ВСЗ, основными его поставщиками на мировой рынок в 2019 году были (экспорт – млрд долларов; в скобках – доля в мировом экспорте золота, %):

 

1) Швейцария – 62 (21,0)
2) Гонконг – 25,2 (8,5)
3) Великобритания – 23,3 (7,9)
4) ОАЭ – 17,7 (6,0)
5) США – 17,2 (5,8)
6) Австралия – 16,2 (5,5)
7) Канада – 15,3 (5,2)
8) Сингапур – 11,6 (3,9)
9) Таиланд – 7,6 (2,6)
10) Перу – 6,7 (2,3)
11) Германия – 6,6 (2,2)
12) Япония – 6,4 (2,2)
13) Россия – 5,7 (1,9)
14) Узбекистан – 4,9 (1,7)
15) Южная Африка – 4,6 (1,6)

 
На пятнадцать перечисленных стран пришлось 78,2% всего экспорта золота в мире. В период 2015–2019 гг. наиболее динамично рос экспорт золота в Сингапуре (прирост на 947,5%), России (314,5%), Таиланде (101,6%) и Австралии (51,5%). А наибольшее снижение стоимостных объемов экспорта золота за указанный период было зафиксировано в следующих странах: Гонконг (на 44,0%), Великобритания (39,5%), Швейцария (13,9%), США (11,1%), Южная Африка (9,0%).

 
При анализе списка топ-15 золотых экспортеров бросается в глаза, что ведущие золотодобывающие страны находятся далеко не на первых строчках. Из приведенных выше топ-5 золотодобывающих стран Китай (№ 1) вообще не попал в список топ-15 экспортеров золота. Россия (№ 2) оказалась на 13-м месте; Австралия (№ 3) – на 6-м месте; США (№ 4) – на 5-м месте; Канада (№ 5) – на 7-м месте. В топ-15 ведущих экспортеров золота, кроме названных четырех стран, из группы золотодобывающих еще Перу, Узбекистан и Южная Африка. Итого в топ-15 ведущих золотых экспортеров лишь семь стран относятся к золотодобывающим. А остальные восемь не добывают драгоценный металл. Они его импортируют.

 

Теперь посмотрим, как выглядит топ-15 золотых импортеров. По данным ВСЗ, основными покупателями драгоценного металла на мировом рынке в 2019 году выступали (импорт – млрд долларов; в скобках – доля в мировом импорте золота, %):

 
1) Великобритания – 70,8 (23,1)
2) Швейцария – 60,7 (19,8)
3) Китай – 43,9 (14,3)
4) Индия – 32,2 (10,5)
5) Гонконг – 14,0 (4,6)
6) Турция – 11,2 (3,7)
7) Сингапур – 10,1 (3,3)
8) США – 9,7 (3,2)
9) Таиланд – 7,0 (2,3)
10) Объединенные Арабские
Эмираты – 6,8 (2,2)
11) Канада – 5,7 (1,9)
12) Италия – 5,3 (1,7)
13) Австралия – 4,7 (1,5)
14) Германия – 4,4 (1,4)
15) Малайзия – 2,4 (0,8)

 
В перечисленных выше 15 странах в 2019 году пришлось 94,3% мирового импорта золота. Наиболее динамично рос импорт золота в период 2015–2019 годов в Сингапуре (прирост на 393%), Великобритании (на 278%), Турции (на 228%), Австралии (на 61%). Одновременно наблюдалось снижение стоимостных объемов импорта золота в ОАЭ (на 73,5%), Гонконге (на 61,4%), Швейцарии (на 15,0%).

 

 
В приведенном списке обращает на себя внимание то, что Китай, будучи страной № 1 по объемам добычи золота, еще и импортирует драгоценный металл, не будучи его экспортером. Если исходить из средней цены на золото (2019 г.) около 1 400 долларов за тройскую унцию, то получается, что в физическом выражении импорт драгоценного металла в Китай составил 975 тонн. Это более чем в 2,5 раза превышает объем внутренней добычи золота Китаем. Получается, что в 2019 году внутри Китая прирост золотого запаса составил фантастическую цифру: 383 т (добыча) + 975 т (импорт) = 1 358 тонн.

 
Приросты запасов золота подобных масштабов в Китае фиксируются на протяжении десятилетия. В начале 2010 года официальные золотые резервы Китая равнялись 1 054 т, а на начало 2020 года – 1 948 т. За десятилетие прирост официальных золотых резервов Китая составил около 900 тонн. И это притом, что ежегодные приросты золотых запасов измеряются цифрами, превышающими 1 000 тонн! Куда и как распределяются такие гигантские приросты драгоценного металла, официальная китайская статистика не сообщает. Можно предположить, что импорт золота континентальным Китаем осуществляется в первую очередь через Гонконг (2-е место в списке основных экспортеров золота) и Сингапур (8-е место).

 
В группе топ-15 импортеров золота из крупных золотодобывающих стран, кроме Китая, фигурируют США, Канада и Австралия. России в этом списке нет. Таким образом, из золотых импортеров топ-15 не являются золотодобывающими странами (небольшие объемы добычи не в счет) 11 стран. Из этих 11 стран некоторые приобретают драгоценный металл преимущественно для внутреннего потребления. Это, прежде всего, Индия, а также Турция, Таиланд, Италия, Германия, Малайзия. Оставшиеся шесть стран золота не добывают, но являются его крупными импортерами и одновременно крупными экспортерами. Их можно назвать странами золотого реэкспорта.

 
Достаточно велико превышение экспорта над импортом в таких странах, как Гонконг и ОАЭ (соответственно в 1,8 и 2,6 раза). Напомню, что собственной добычи золота у них нет. Эксперты объясняют такое превышение несовершенством статистики. Нельзя исключать, что часть золота в указанные страны завозится контрабандным путем.

 
Что касается Швейцарии, Сингапура и Таиланда, то по ним превышения незначительные; они могут объясняться тем, что часть экспорта осуществляется за счет запасов металла, накопленных ранее 2019 года. Стоимостное превышение экспорта над импортом происходит и потому, что драгоценный металл «вылеживается» в стране и продается через некоторое время по цене более высокой, чем цена покупки. Собственно, в этом заключается бизнес стран, занимающихся реэкспортом золота.

 
Две страны – Великобритания и Швейцария – занимают ключевые позиции в мировой торговле золотом. На них в 2019 году пришлось 29,5% мирового экспорта драгоценного металла и 42,9% мирового импорта. Швейцария выступает своеобразным транзитным пунктом, для нее в целом характерно превышение импорта над экспортом (не в стоимостном, а в физическом выражении). Часть золота (по несколько десятков, а иногда сотен тонн ежегодно) оседает в швейцарских банках. Приведу данные таможенной службы Швейцарии по внешней торговле золотом. В 2017 году эта страна экспортировала 1 564,8 т золота на сумму 62,2 млрд франков. А импорт драгметалла составил 2 349,9 т на сумму 68,4 млрд франков. То есть нетто-импорт золота – 785,1 тонны.

 
Одной из важнейших причин больших масштабов экспортно-импортных операций с золотом у Швейцарии является то, что на ее территории находятся аффинажные заводы, услугами которых пользуются многие добывающие драгоценный металл страны. Статистика по импорту Швейцарией золота менее прозрачна, чем по экспорту. Известно, что в 2017 году крупнейшим покупателем золота из Швейцарии стала Индия, которая импортировала из Альпийской республики 406,4 т. На втором месте находился Китай с объемом 314,6 т драгметалла. 244,5 т было экспортировано из Швейцарии в Гонконг. Далее следовали Великобритания и Турция с экспортом по 100 с лишним тонн в каждую.

 
Что касается Великобритании, то для нее характерно устойчивое и значительное превышение импорта золота над его экспортом. Лондон – мировой центр биржевой торговли золотом. С этим драгоценным металлом играют спекулянты, и этот инструмент биржевой игры не часто покидает Туманный Альбион. На территории Великобритании имеются мощные хранилища золота. Многие банки Лондона предлагают клиентам из разных стран мира услуги по открытию счетов как безналичного, так и наличного (физического) золота.

 

С учетом приведенных цифр можно заключить, что вряд ли России удастся попасть даже в топ-10 экспортеров золота. В прошлом году Россия находилась на 13-м месте среди ведущих экспортеров драгоценного металла с долей в мировом экспорте 1,9%. А ведь вывезено было в 2019 году из России золота в объеме 119 тонн – примерно треть добычи драгоценного металла за прошлый год. Даже если бы Россия вывезла на мировой рынок всю свою годовую добычу золота, она не смогла бы попасть в топ-3 экспортеров золота (Швейцария, Гонконг, Великобритания), которые являются реэкспортерами.

 
Кстати, в 2019 году почти весь российский экспорт золота был направлен в Великобританию, где, как можно предположить, его большая часть и осела. В 2020 году большая часть поставок российского золота за рубеж снова пришлась на Великобританию. Российское золото становится финансовым инструментом, на котором британские банкиры и биржевики зарабатывают большие деньги. Особенно востребовано российское золото на островах Туманного Альбиона сегодня, когда цена золота на мировом рынке стремительно растет. Если в прошлом году средняя цена немного не дотягивала до 1 400 долларов за тройскую унцию, то сегодня она пробила планку в 1 800 долларов.

 
Золото будет дорожать и дальше. Даже очень осторожные эксперты соглашаются, что до конца года цена на желтый металл может превысить 2 000 долларов. Золото сегодня – далеко не биржевой товар. Мировые валюты (доллар, евро, фунт стерлингов, иена, швейцарский франк) на грани коллапса. Завтра золото может оказаться единственными мировыми деньгами. Золото в периоды серьезных катаклизмов (войны и др.) – важнейший стратегический ресурс.

 

P. S. Российская золотодобыча – «валютный цех» страны, который должен работать на пополнение золотых резервов России. По странным причинам Центробанк РФ с 1 апреля прекратил закупки металла у российских золотодобытчиков. Получается, что чуть ли не принудительно заставляют продавать свою продукцию игрокам на лондонской золотой бирже, банкам Лондонского сити, инвесторам-спекулянтам, наживающимся на дорожающем золоте. 

 

Валентин КАТАСОНОВ,
профессор, д. э. н., председатель Русского экономического общества им. С. Ф. Шарапова